Payday advance - Payday loans guide early paycheck

Learn what is a payday advance, how to get an advance money using payday advance and get an early paycheck.

Payday loans or a payday advance (you may know it by different name as it is also called a salary loan, money advance, payroll loan, small dollar loan, short term, or cash advance loan) is a small, short-term unsecured loan, "regardless of whether repayment of loans is linked to a borrower's payday." The loans are also sometimes referred to as cash advances. Payday advance loans rely on the consumer having previous payroll and employment records.

To prevent usury (unreasonable and excessive rates of interest), some jurisdictions limit the annual percentage rate.

There are many different ways to calculate annual percentage rate of a payday loan. Depending on which method is used, the rate calculated may differ dramatically

Although some have noted that these loans appear to carry substantial risk to the lender, it has been shown that these loans carry no more long term risk for the lender than other forms of credit. These studies seem to be confirmed by the United States Securities and Exchange Commission filings of at least one lender, who notes a charge-off rate of 3.2%

💸 Payday loans process - The basic loan process involves a lender providing a short-term unsecured loan to be repaid on the borrower's next payday. Typically, some verification of employment or income is involved (via pay stubs and bank statements), although according to one source, some payday lenders do not verify income or run credit checks. Individual companies and franchises have their own underwriting criteria.

💸 Reasons for using payday advance loan - There are five groups that have higher odds of having used payday loans: those without a four-year college degree; home renters; African Americans; those earning below $40,000 annually; and those who are separated or divorced." Most borrowers use payday loans to cover ordinary living expenses over the course of months, not unexpected emergencies over the course of weeks. The average borrower is indebted about five months of the year.

💸 Payday loans Criticism: Draining money from low-income communities, Advertising practices, Unauthorized clone firms, Aggressive collection practices, Pricing structure of payday loans and more.

💸 Payday advance in specific countries – US, Australia, Canada, UK all have in depth guide

💸 Alternatives to payday loans - Other options are available to most payday loan customers. These include pawnbrokers, credit union loans with lower interest and more stringent terms which take longer to gain approval, employee access to earned but unpaid wages, credit payment plans, paycheck cash advances from employers ("advance on salary"), auto pawn loans, bank overdraft protection, cash advances from credit cards, emergency community assistance plans, small consumer loans, installment loans and direct loans from family or friends.

💸 Comparisons payday lenders make - Payday lenders do not compare their interest rates to those of mainstream lenders. Instead, they compare their fees to the overdraft, late payment, penalty fees and other fees that will be incurred if the customer is unable to secure any credit whatsoever.

💸 Variations on payday lending - A minority of mainstream banks and TxtLoan companies lending short-term credit over mobile phone text messaging offer virtual credit advances for customers whose paychecks or other funds are deposited electronically into their accounts.

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Erfahren Sie, was ein Zahltagvorschuss ist, wie Sie mit Zahltagvorschuss einen Vorschuss erhalten, und erhalten Sie einen frühen Gehaltsscheck.

Zahltagdarlehen oder ein Zahltagvorschuss (Sie kennen ihn vielleicht unter einem anderen Namen, da er auch als Gehaltsdarlehen, Vorauszahlungen, Gehaltsabrechnungsdarlehen, kleine Dollarkredite, kurzfristige Darlehen oder Barkreditdarlehen bezeichnet wird) sind kleine, kurzfristige unbesicherte Darlehen "unabhängig davon, ob die Rückzahlung von Darlehen an den Zahltag eines Kreditnehmers gebunden ist." Die Kredite werden manchmal auch als Barvorlagen bezeichnet. Zahltag-Vorschussdarlehen sind darauf angewiesen, dass der Verbraucher über vorherige Gehaltsabrechnungen und Beschäftigungsnachweise verfügt.

Um Wucher (unangemessene und überhöhte Zinssätze) zu vermeiden, begrenzen einige Gerichtsbarkeiten den jährlichen Prozentsatz.

Es gibt viele verschiedene Möglichkeiten, den jährlichen Prozentsatz eines Zahltagdarlehens zu berechnen. Je nachdem, welche Methode verwendet wird, kann sich die berechnete Rate erheblich unterscheiden

Obwohl einige festgestellt haben, dass diese Darlehen ein erhebliches Risiko für den Darlehensgeber zu sein scheinen, wurde gezeigt, dass diese Darlehen kein längerfristiges Risiko für den Darlehensgeber darstellen als andere Kreditformen. Diese Studien scheinen durch die Einreichung von mindestens einem Kreditgeber der US-amerikanischen Securities and Exchange Commission (US-Börsenaufsichtsbehörde) bestätigt zu werden.

💸 Zahltagdarlehensprozess - Der grundlegende Darlehensprozess umfasst einen Kreditgeber, der einen kurzfristigen unbesicherten Kredit bereitstellt, der am nächsten Zahltag des Kreditnehmers zurückzuzahlen ist. In der Regel ist eine gewisse Überprüfung der Beschäftigung oder des Einkommens erforderlich (über Pay-Stubs und Kontoauszüge), obwohl laut einer Quelle einige Zahltag-Kreditgeber das Einkommen nicht überprüfen und keine Kreditprüfung durchführen. Einzelne Unternehmen und Franchise-Unternehmen haben ihre eigenen Zeichnungskriterien.

💸 Gründe für die Verwendung eines Zahltag-Vorschussdarlehens - Es gibt fünf Gruppen, die höhere Chancen haben, Zahltagdarlehen verwendet zu haben: Personen ohne einen vierjährigen Hochschulabschluss; Hausmieter; Afroamerikaner; diejenigen, die jährlich weniger als 40.000 USD verdienen; und diejenigen, die getrennt oder geschieden sind. "Die meisten Kreditnehmer verwenden Zahltagdarlehen, um die normalen Lebenshaltungskosten über Monate hinweg zu decken, nicht unerwartete Notfälle über Wochen hinweg. Der durchschnittliche Kreditnehmer ist rund fünf Monate im Jahr verschuldet.

💸 Zahltagdarlehen Kritik: Geldentnahme aus einkommensschwachen Gemeinden, Werbepraktiken, nicht autorisierte Klonfirmen, aggressive Sammelpraktiken, Preisstruktur für Zahltagdarlehen und mehr.

💸 Zahltagvorschuss in bestimmten Ländern - USA, Australien, Kanada und Großbritannien haben ausführliche Anleitungen

💸 Alternativen zu Zahltagdarlehen - Den meisten Zahltagdarlehenskunden stehen andere Optionen zur Verfügung. Dazu gehören Pfandleiher, Kredite mit geringerer Verzinsung und strengere Bedingungen, die eine längere Genehmigung erfordern, den Zugang der Arbeitnehmer zu verdienten, aber noch nicht bezahlten Löhnen, Kreditzahlungspläne, Vorauszahlungen des Arbeitgebers ("Vorschuss auf das Gehalt"), Selbstpfanddarlehen. Banküberziehungsschutz, Barvorschuss von Kreditkarten, Notfallpläne für die Gemeinde, kleine Konsumentenkredite, Ratenzahlungen und direkte Darlehen von Familienangehörigen oder Freunden.

💸 Vergleiche von Zahltag-Kreditgebern - Zahltag-Kreditgeber vergleichen ihre Zinssätze nicht mit denen von Mainstream-Kreditgebern. Stattdessen vergleichen sie ihre Gebühren mit den Kontokorrentkrediten, verspäteten Zahlungen, Strafgebühren und anderen Gebühren, die anfallen, wenn der Kunde keinerlei Kredit erhalten kann.

💸 Variationen in Bezug auf Zahltagdarlehen - Eine Minderheit von Mainstream-Banken und TxtLoan-Unternehmen, die kurzfristige Kredite über Textnachrichten für Mobiltelefone verleihen, bietet virtuelle Kreditzusagen für Kunden, deren Gehaltsscheck oder andere Gelder elektronisch auf ihrem Konto hinterlegt sind.

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